强化公司治理 形成发展合力——聚焦进一步提高上市公司质量

近日，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，提出了六个方面17项重点举措。相关工作如何落实？如何形成促进上市公司质量提升的合力？上市公司面临的股票质押等问题如何进一步化解？12日举行的国务院政策例行吹风会上，证监会、国资委等部门的相关负责人回应了市场热点。

强化公司治理是提高上市公司质量的重要工作 

证监会副主席阎庆民介绍，截至10月9日，我国上市公司数量达到4056家，市值大约74万亿元，涵盖国民经济90个行业大类。从上半年情况看，占全国企业总量万分之一的非金融上市公司利润总额接近全国规模以上企业的一半，研发投入也占一半以上。

“也要认识到，目前上市公司质量和发展水平距离建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的要求还存在一定差距。”阎庆民指出，证监会将把强化公司治理作为提高上市公司质量的一项重要工作，通过开展上市公司治理专项行动等方式，进一步提高上市公司治理水平。

他表示，证监会将进一步提高控股股东和实际控制人诚信履责的能力、进一步强化公司治理底线要求、进一步倡导上市公司治理最佳实践、进一步提高公司治理的透明度。

在谈到如何更好地吸引优质企业上市、增加融资便利性时，证监会上市公司监管部主任李明说，下一步在保持新股常态化发行的同时，将全面总结试点注册制改革的经验，积极稳妥做好在全市场推行注册制的改革准备，及时根据市场发展情况，进一步优化发行上市条件，支持符合条件的企业股权融资。

李明透露，证监会正在抓紧研究出台新三板精选层公司转板上市的相关规则，力求激发市场活力，为不同发展阶段的企业提供差异化、便利化服务。

形成促进上市公司质量提升的合力 

上市公司数量众多，分布广泛，其质量的提升离不开良好的市场生态。阎庆民认为要营造好上市公司质量提高的外部环境。

他指出，提高上市公司质量的政策环境十分重要。“一是立法司法机关，二是产业主管部门，三是宏观管理部门，四是市场监管部门，再加上地方党委政府的大力支持。”阎庆民说，政策环境里这些方面都很重要。

与此同时，在以信息披露为核心的注册制推进过程中，更需要强化中介机构“看门人”作用，压实职责，严格执法，充分发挥中介机构的作用，形成良好的中介环境。

此外，上市公司质量的提升也离不开舆论环境和文化环境的支持。阎庆民表示，资本市场是“信心+信息”的市场，媒体的监督、外部的披露十分重要。健康成熟的企业文化和理性投资文化，也是提高上市公司质量的一个重要推动力。

国有控股上市公司是资本市场的重要主体。国资委产权管理局副局长谢小兵介绍，国有企业改革和证券市场发展是息息相关的。下一步，国资委将重点引导企业在优化股权结构和完善公司治理、优化产业布局和提高运行质量、提升规范运作水平和价值实现能力三个方面下功夫。

着力破解股票质押风险等“痛点”问题 

阎庆民在吹风会上表示，当前要下大力气解决的“痛点”是上市公司股票质押风险、资金占用、违规担保等问题。

李明介绍，对于股票质押风险，在国务院金融委的统一指挥协调下，证监会会同有关部门按照“控增量、消存量”的思路，从融资供需两端，场内质押、场外质押的市场两侧，严格业务标准，强化机构监管，提高信息披露的要求，压实控股股东的责任，采取了一系列组合拳。

对于治理的效果，李明给出了一组数字：到今年8月底，股票质押融资的余额比最高峰下降超过1/4，第一大股东质押比例超过80%的高比例质押公司降到了380家左右，较最高峰减少了近一半，主要风险指标都呈现出趋势性好转的态势。

他表示，下一步证监会将和有关部门一起出台场内外质押一致性监管的政策。加强信息共享，强化监控，守住不发生系统性风险的底线。支持银行、证券、保险、私募等各类机构积极参与风险化解。

同时，证监会将对已形成的资金占用和违规担保问题，督促责任方限期清偿化解，保护上市公司利益；对于限期未整改或者新发生的资金占用、违规担保等行为将严厉查处，涉嫌犯罪的依法追究刑事责任，绝不姑息。