中央企业管理提升典型经验：中粮集团有限公司《着力做好粮油采购 切实履行社会责任》

    中粮集团有限公司（简称中粮集团）成立于1949年，现有资产总额超过2600亿元，2011年营业收入达到1822亿元，利润总额过百亿元，每年从国内国际市场采购粮油等农产品超过4000万吨，采购金额近1000亿元。　　一、中粮做好大宗粮油采购责任重大　　上世纪90年代以前，中粮严格按国家计划做好粮油进出口业务，调剂国内余缺，积累了丰富的粮油国际贸易经验。之后，随着国家取消粮油统购统销，外贸体制改革不断深入，中粮集团一方面根据国内粮油市场需要继续从事进出口业务，协助国家平抑粮价；另一方面大力推进战略转型，由单一外贸业务，逐步转向以油脂、玉米、大米、小麦、饲料肉食等粮油食品加工和贸易为核心的综合性业务，成为我国最大的粮油贸易、加工和食品生产的市场化企业。　　中粮大宗粮油等农产品采购具有明显特点，一是品种多，包括稻谷、小麦、大豆、菜籽、毛油、玉米、大麦、杂粮、番茄、甜菜、甘蔗、饲料、生猪、葡萄、茶叶等。二是来源广，原料来源包括国内各品种的主产区、国外各品种的主产区等。三是对象杂，采购对象包括农户、农业经纪人、私人贸易商、基层粮库、国有粮食企业、国际粮商、期货市场、拍卖市场等。四是毛利低，正常情况下仅为4％-5％，属于典型的“高资产占用、低利润产出”的传统薄利行业。五是风险大，近年来粮油等农产品的能源属性、金融属性增强，受全球政治经济形势和国际金融市场动荡的影响加大，粮油价格波动加剧，采购风险明显增大。　　民以食为天，协助国家维持粮油市场稳定、保障民生需求、促进农民增收，是中粮集团必须承担的核心社会责任。多年来，为了做好大宗粮油商品采购、服务好国家宏观调控，中粮集团强化战略管控，大力推进业务单元实行粮油品种专业化经营。　　在集团战略引领下，各业务单元根据经营品种特点和业务范围，加强市场信息收集和行情研判，强化粮油购销决策能力，稳步推行集中采购，成效十分显著。特别是注重借鉴国际经验，利用期货市场套期保值组织粮油采购、生产加工、产品销售等经营活动，有效规避了国际国内市场大宗商品行情波动风险，实现了企业的稳步发展与扩张；在保障国内粮油市场稳定供应、扩大农产品收购量、服务国家宏观调控等方面，切实履行了央企的社会责任，做出了重要贡献。　　二、中粮进口油脂油料采购的具体做法　　不同粮油品种的市场差异较大，中粮集团内部各业务单元集中采购的具体做法也存在一定差异，其中进口油脂油料采购数量大、相对集中，市场风险控制好、经营业绩持续增长，以下重点介绍进口油脂油料采购方面的经验和做法。　　（一）实行进口油脂油料的统一集中采购。　　1994年中粮集团开始涉足油脂油料加工业务。进入新世纪，中粮集团油脂加工业务加速发展，逐步形成以大豆和棕榈油为主要品种的油料压榨、油脂精炼、分提、小包装等业务体系。中粮每年大豆采购量达到800万吨，主要从美国、巴西、阿根廷等地进口，国产大豆采购为辅；棕榈油每年采购约80万吨，主要从印度尼西亚、马来西亚等地进口。　　中粮集团进口油脂油料的加工业务主要由油脂部负责。2006年以前，大豆、棕榈油等油脂油料采购由下属工厂分头负责，各工厂均设有原料采购和风险管理部门，独立进行采购决策，并具体执行采购任务。　　然而，随着国内国际油脂油料市场联动增强，全球大宗农产品市场波动幅度不断加大，油脂油料采购风险逐步增大，各工厂仅靠一厂之力难以及时获取全面的市场信息，行情研判能力有限，无法做到采购决策的科学化、合理化，导致各厂经营业绩不稳定，时常面临巨额亏损，更谈不上履行保障市场供应、维护市场稳定的社会责任。　　2006年开始，油脂部对采购和销售实行专业化管理，总部设立主料采购部、油脂产品销售部和粕类产品销售部，直接领导各工厂的业务部门。通过管理架构调整，一方面油脂油料采购工作统一集中到了一个更加专业的团队，另一方面保证了整个油脂部的采购和风险管理行动协调一致，缩短了管理链条，提高了决策效率、科学性、灵活性和执行力。　　（二）建立符合油脂油料采购特点的管理架构和决策机制。　　ADM、邦基、嘉吉和路易达孚四大粮商是全球大豆贸易的主要供货商，他们在美国、巴西、阿根廷等主要出口国建立了大豆收购网络和仓储物流设施，直接从当地农场主和经纪商手中收购大豆，然后集中到港口、并销往全球各地。丰益、金光、嘉吉等是棕榈油贸易的主要供应商。中粮集团油脂部主要从这些大粮商手中购买油脂油料，其中大豆通常在出口国港口交货，油脂部自行安排船只运往目的港；棕榈油由出口商负责运输，在国内港口交货。　　长期以来，为了规避市场价格风险，大宗粮油商品形成了一些极有影响力的期货交易市场。其中芝加哥商品交易所（CBOT）的大豆、豆油和豆粕期货品种吸引着农场主、加工贸易企业、投资基金等各方力量广泛参与，成为全球油脂油料价格标尺。马来西亚衍生品交易所（BMD）的棕榈油期货也有很强的影响力。国内大连商品交易所的大豆、豆油、豆粕和郑州商品交易所的棕榈油等合约交易正逐步趋于成熟。　　在油脂油料全球贸易中，出口商一般以CBOT的大豆、豆油和豆粕期货价格为定价基础，采取“升贴水”的方式对大豆进行定价，即特定港口大豆交货价格比CBOT大豆期货价格高或低若干美分/蒲式耳的相对价格，而不是绝对值。从全球市场上采购大豆的完整程序包括：在CBOT买入大豆期货多单，从贸易商买入升贴水，将大豆期货多单转给贸易商，然后安排海运和国内的检验、接卸等多个环节。　　为了做好油脂油料采购，中粮油脂部不断探索，在加强采购管理、控制风险、及时锁定利润等环节，形成了一系列行之有效的措施。其中在管理架构和决策机制方面，一是成立油脂部套期保值领导小组，统一指挥套期保值及生产经营活动；二是建立运营联席会议制度，采购、生产、销售人员共同分析行情，集体做出决策，统一采取行动；三是将业务细分成FOB升贴水、CBOT期货点价、运费、生产与物流、粕产品销售和油脂产品销售六个环节，针对每一个环节的特点，安排专门团队，进行深入研究和专业化管理，努力拓展利润空间。在具体实施采购决策时，要综合考虑各环节因素，实现整体利润的最大化。　　（三）建立专业化管理团队和金字塔式的三级交易系统。　　随着集中采购的实施，中粮集团油脂部不断强化从商情研究到期货操作、现货采购、现货销售的专业化分工，逐步形成一支现货专家加期货专家的套期保值专业团队。　　油脂油料套期保值交易具体分为三级，一是最高的交易决策和执行级，由套期保值领导小组统一指挥期、现货操作，期、现货专家团队具体执行；二是中间的交易认证级，由资深分析师牵头建立市场供求数据库，并进行专题研究，现货采购和销售专业人员参与市场分析与认证；三是基础的信息收集、整理和初步认证级，由采购、销售一线人员建立国内外市场动态信息网络。　　（四）开展套利操作，及时锁定利润。　　结合油脂油料加工业务从国外买入原料、在国内销售产品的特点，采购团队紧紧盯住国内期货相对进口成本的价差，一旦出现利润，立即按照生产计划，在国外大量买进不同期限的期货合约，同时在国内卖出相应期限的期货合约进行保值，锁住利润。当价差为零甚至为负值时，则停下来等待交易机会。　　具体操作是，利用芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货价格锁定大豆采购成本，进口大豆采购成本=CBOT大豆期货价格+升贴水+海运费+关税。在采购的同时，企业在大连商品期货交易所卖出相应的豆粕、豆油期货合约保值（按79%×进口大豆数量，卖豆粕期货；按19%×进口大豆数量，卖豆油期货）。在采购大豆时基本锁定压榨利润=豆粕期货价格×0.79+豆油期货价格×0.19-进口大豆采购成本-加工费。　　（五）做好头寸管理，防范价格波动风险。　　通过对市场的深入研究和长期实践，中粮集团油脂部采购团队不断总结价格变动的客观规律，逐步形成了较强的行情研判和市场预测能力，并以此为基础，开展净头寸管理（所谓净头寸是指现货头寸减去期货头寸的绝对值）。　　油脂部将市场行情的波动划分为“高价区”、“中价区”和“低价区”。当市场处于低价区时，加大净多头；处于中价区时，减少净多头；处于高价区时，净多头基本为零。头寸控制的关键是期货与现货、采购与销售的密切联动。例如，增加头寸时，可以是大量买入期货，少量卖出现货；也可以是大量买入现货，少量卖出期货。　　（六）重视信息收集和实地调研。　　信息收集是判断市场走势，制定采购和套期保值策略的重要基础。油脂部广泛收集国内外粮油市场信息，定期组织业务人员对国内外市场进行实地调研，形成适应行情研判需要的“COFCO数据库”，力争做到数据准于竞争对手，研判结论早于市场预估。在及时、完整、准确市场数据支持的基础上，由专业化交易团队分别对现货和期货交易进行决策。　　三、中粮大宗粮油采购工作取得良好效果　　为有效应对价格波动风险，中粮集团充分利用期货市场的风险管理功能，建立了以套期保值为核心、期货和现货操作密切配合、采购和销售工作密切联动的经营模式，经过长期实践的检验，证明这一模式在控制采购风险、降低采购成本方面效果显著。在实现经济效益的同时，中粮集团很好地履行了社会责任，获得比较好的社会效益。　　（一）实现了国有资产的保值增值。　　2006年-2011年，在国内外大宗商品价格剧烈波动的情况下，通过在采购工作中广泛运用套期保值，油脂部的经营业绩稳定增加，市场份额逐步提升。五年间实现了利润总额增长410%，营收增长160%，总资产增长290%的良好业绩。在油脂部的带动下，中粮集团整体经营业绩大幅提升，五年间利润总额增长169%，营收增长144%，总资产增长146%。　　（二）更好地服务国家宏观调控。　　通过期现结合、套期保值，中粮集团有效地规避了市场波动风险，保证了业务的连续性，实现了粮油业务市场份额的稳步增长，经营能力大幅提升，为中粮集团多次成功服务于国家粮油市场宏观调控创造了有利条件。　　2008年，国内小包装油价格快速上涨，中粮集团按照相关部委统一部署，一个月内向市场集中投放600万箱低价小包装油，稳定了价格。2011年，面对居高不下的CPI，中粮严格执行小包装油限价政策，累计向市场供应了2900万箱小包装油，有效稳定终端价格，服务国家宏观调控。　　（三）扩大农产品收购量，稳定收购价格，服务“三农”。　　在期货市场套期保值的支持下，2011年中粮集团采购农产品超过4000万吨，共计带动农户1000万户，户均采购金额超过4000元，服务“三农”卓有成效。以国内菜籽收购为例，在2011年菜籽油市场持续动荡的背景下，中粮集团放量收购菜籽40万吨，价格比国家收储高0.1元/斤，给农民以最大实惠。同时通过套期保值，有效弥补了现货的亏损，并实现了企业自身的稳定收益。　　（四）通过引导增强小微企业的盈利水平。　　借助自身的采购和风险管理能力，中粮通过引导经销商把握订货时机，增强经销商的盈利能力，实现对小微企业的延伸服务。例如，2011年8月下旬，国际大豆价格冲上高位，中粮集团油脂部认为高位价格缺乏支撑，不可能维持太久，建议经销商等待价格下跌后再订货，同时将大豆的套期保值头寸做足，最终为经销商降低采购成本约500元/吨，直接增加大量小微经销商的盈利。　　四、中粮大宗粮油商品采购管理工作展望　　中粮油脂业务集中采购、期现货结合的经验，为中粮集团其他品种转变经营方式提供了可资借鉴的经验。2010年，中粮集团正式开启“全产业链”战略，强化不同粮油业务之间的协同和资源共享。　　在大宗农产品采购和风险控制方面，中粮集团成立了大宗商品风险管理委员会，集团副总裁任委员会主任，下设风险管理部，专门负责集团内部大宗农产品采购风险的管理、信息共享和商情研讨。委员会每月定期召开两次行情分析会、一次运营头寸及风险策略研讨会，根据市场行情变化的需要，不定期召开紧急风控会。通过建立委员会的工作机制，中粮集团下属经营稻米、玉米、小麦、食糖等品种的业务单元在商情研判和风险管控上均取得长足进步。2011年，中粮集团的食糖业务通过运用期现结合、套期保值的工具，实现了经营业绩的大幅增长。　　下一步，中粮集团将在大宗商品风险管理委员会的基础上，伴随着中国期货市场的发展和期货品种的增加，逐步建立集中统一的大宗农产品采购和风险管理机制，逐步实现大宗粮油产品采购的整体决策，更有效地发挥“期现结合、套期保值”模式的优势，为国有资产保值增值、服务国家宏观调控作出更大贡献。（国务院国资委网站）